Créé en 1972, le Livret Bourse Investissements (LBI) s’impose comme une solution d’épargne de long terme, alliant une longévité historique à une ingénierie financière moderne. Éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA) et porteur du prestigieux Label ISR, ce fonds nourricier, géré par l’experte DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers), offre une exposition unique aux entreprises européennes de qualité, reconnues pour la croissance structurelle de leurs dividendes. Sa structure accessible, son absence de frais de rachat et son ancrage institutionnel solide en font un véhicule d’investissement privilégié pour les épargnants à la recherche de performance responsable et de flexibilité.
LBI : Un ancrage institutionnel historique et des partenaires de premier plan
Le Livret Bourse Investissements (LBI) n’est pas une entité récente ; sa création en 1972 lui confère une profondeur historique rare dans le paysage des fonds d’investissement. Cette longévité témoigne d’une capacité d’adaptation et d’une gouvernance rigoureuse. L’entité LBI LIVRET BOURSE INVESTISSEMENTS, enregistrée au R.C.S. de Paris sous le numéro 722 060 464, est structurée comme un « Fonds à forme sociétale à conseil d’administration », une forme juridique qui assure une supervision et une gouvernance structurées.
Dotée d’un capital social de 3 048 980,30 € et d’un siège social établi au 19 Place Vendôme à Paris (75001), LBI bénéficie d’un positionnement institutionnel de premier plan. Cette stabilité structurelle est essentielle, mais la véritable force du LBI réside dans l’écosystème de partenaires de premier rang qui assurent son fonctionnement, sa sécurité et sa performance.
Une gestion déléguée à l’excellence : DNCA Finance
La gestion financière du Livret Bourse Investissements est confiée à DNCA Finance. Cette société de gestion reconnue est un acteur majeur de la gestion d’actifs, réputée pour ses convictions fortes et son approche patrimoniale. L’expertise de DNCA Finance ne s’arrête pas là ; elle est elle-même une affiliée de Natixis Investment Managers.
Cette affiliation est un gage de puissance et de sécurité. Natixis Investment Managers est l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, offrant à DNCA Finance et, par conséquent, aux souscripteurs du LBI, l’accès à une recherche mondiale, des outils d’analyse propriétaires et une infrastructure de gestion des plus robustes.
La sécurité des actifs : Le rôle de CACEIS Bank
Dans toute structure d’investissement, la sécurité des actifs des clients est primordiale. Le Livret Bourse Investissements a sélectionné CACEIS Bank comme dépositaire. En tant que banque dépositaire, CACEIS assure une mission fondamentale de contrôle et de garde. Elle est responsable de la conservation des actifs du fonds, s’assure de la conformité des opérations de gestion et veille à ce que les intérêts des porteurs de parts soient protégés en permanence. Le choix de CACEIS, l’un des leaders européens des services aux actifs, renforce la dimension sécuritaire et institutionnelle du LBI.
Une architecture d’investissement sophistiquée : Le « Quality GARP »
Le Livret Bourse Investissements est une SICAV de droit français (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) qui opère selon une architecture « nourricier/maître ». Cette ingénierie financière permet au LBI d’offrir le meilleur des deux mondes : la simplicité d’un fonds français et l’accès à une stratégie d’investissement internationale spécialisée.
La structure Nourricier/Maître : Une expertise concentrée
En tant que fonds « nourricier », le LBI investit la quasi-totalité de ses actifs dans un seul et unique fonds « maître ». Cette stratégie permet de concentrer l’épargne collectée vers une expertise de gestion très spécifique, sans la diluer. Le fonds maître sélectionné pour le LBI est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower.
Cette structure présente un avantage majeur : elle permet au LBI d’être éligible au PEA français, tout en donnant accès à une stratégie de performance européenne gérée par les meilleurs spécialistes de DNCA Finance. L’investisseur français accède ainsi, via un véhicule domestique simple, à une mécanique d’investissement sophistiquée.
Le « Quality GARP » : Sélectionner les entreprises de qualité
La philosophie d’investissement du fonds maître repose sur le style « Quality GARP ». Cet acronyme désigne une approche rigoureuse et éprouvée de la sélection de titres, combinant trois piliers.
- Quality (La Qualité) : Le premier filtre consiste à n’identifier que des entreprises de qualité supérieure. Il ne s’agit pas d’investir dans n’importe quelle société, mais de cibler celles qui possèdent des avantages compétitifs durables (des « moats »), des bilans financiers solides, une faible dette, une rentabilité élevée et un management stable et visionnaire. Cette approche vise à sélectionner des entreprises résilientes, capables de prospérer à travers différents cycles économiques.
- GARP (Growth At a Reasonable Price – Croissance à un Prix Raisonnable) : Le LBI ne se contente pas de la « Value » (actions décotées, parfois à juste titre) ni de la « Growth » pure (actions de croissance, souvent très chères). L’approche GARP est une synthèse intelligente : elle recherche des entreprises de qualité qui présentent encore un potentiel de croissance de leurs bénéfices, mais dont la valorisation en bourse reste « raisonnable ». L’objectif est d’acheter de la croissance sans la surpayer, optimisant ainsi le couple performance/potentiel.
L’axe « Dividend Growers » : Un moteur de performance à long terme
La spécificité du fonds maître, DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, est son focus sur les « dividend growers » (entreprises à dividendes croissants). Cette stratégie est fondamentale et se distingue de la simple recherche de « haut rendement ».
Une entreprise qui offre un dividende très élevé peut parfois être en difficulté financière (un « yield trap »). À l’inverse, une entreprise capable d’augmenter son dividende année après année, de manière régulière et durable, envoie un signal extrêmement puissant. Cela démontre une santé financière robuste, une génération de trésorerie (cash-flow) excédentaire et la confiance de la direction dans ses perspectives futures.
Pour l’investisseur, cette approche « dividend growers » offre un double moteur de performance. D’une part, la croissance des bénéfices soutient l’appréciation du capital (la valeur de l’action). D’autre part, les dividendes croissants fournissent un flux de revenus régulier, qui peut être soit distribué, soit réinvesti pour accélérer l’effet des intérêts composés.
Un engagement fort pour l’investissement durable (SFDR Article 8 et Label ISR)
La performance financière ne se conçoit plus sans responsabilité. Le Livret Bourse Investissements s’inscrit pleinement dans cette tendance de fond en intégrant des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) au cœur de sa stratégie, validés par deux des standards les plus exigeants du marché.
Classification Article 8 (SFDR)
Dans le cadre de la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), le fonds maître du LBI est classé « Article 8 ». Cette classification, dite « light green », signifie que le fonds promeut activement des caractéristiques environnementales ou sociales. L’intégration des critères ESG n’est pas un simple accessoire ; elle fait partie intégrante du processus de sélection des entreprises « de qualité ». Les gérants analysent la manière dont les entreprises gèrent leurs impacts environnementaux, leur capital humain et la qualité de leur gouvernance, considérant ces facteurs comme essentiels à la durabilité à long terme de la performance.
L’exigence du Label ISR
En complément de la classification européenne, le LBI bénéficie du Label ISR, un label d’État français reconnu pour son sérieux et son exigence. L’obtention de ce label garantit que le fonds respecte une méthodologie de sélection rigoureuse. Cela implique souvent l’exclusion de secteurs controversés et une approche « best-in-class » (sélectionner les entreprises les plus vertueuses de leur secteur sur les plans ESG). Pour l’épargnant, le Label ISR offre une transparence et une assurance claires : son investissement est activement géré pour concilier recherche de performance financière et impact sociétal positif.
Modalités d’accès : Flexibilité et optimisation fiscale
Un des atouts majeurs du Livret Bourse Investissements réside dans sa grande accessibilité, conçue pour s’adapter à tous les profils d’épargnants.
L’éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA)
Le LBI est éligible au PEA. C’est un avantage considérable pour les résidents fiscaux français. Le PEA est une enveloppe d’investissement qui permet, après une période de détention de cinq ans, de bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values et les dividendes (hors prélèvements sociaux). L’ingénierie du LBI permet donc de loger une stratégie de « Quality GARP » européenne au sein de ce cadre fiscal optimisé.
Accessibilité et flexibilité : Zéro minimum, zéro frais de sortie
Le LBI démocratise l’accès à une gestion de qualité. Il ne requiert aucun minimum de souscription. Cette absence de ticket d’entrée permet à chaque épargnant, quels que soient ses moyens, de commencer à investir, y compris via des versements programmés pour lisser son point d’entrée.
La flexibilité est également totale à la sortie : la commission de rachat est au néant. L’épargnant peut récupérer son capital à tout moment, sans pénalité de sortie, garantissant la liquidité de son investissement.
Deux classes de parts pour deux objectifs patrimoniaux
Le LBI se décline en deux types de parts pour répondre à deux stratégies patrimoniales distinctes :
- Part RC (Capitalisation) – ISIN : FR0000287955 Dans cette part, tous les dividendes générés par les entreprises en portefeuille sont automatiquement réinvestis dans le fonds. C’est la solution idéale pour les investisseurs visant la croissance de leur capital à long terme, en tirant pleinement parti de la puissance des intérêts composés.
- Part RD (Distribution) – ISIN : FR0013516291 Cette part procède à la distribution des dividendes perçus. Elle est parfaitement adaptée aux investisseurs qui recherchent un complément de revenu régulier, tout en conservant un capital investi sur une stratégie de croissance.
Enfin, il est à noter que les frais de gestion du fonds maître (part M/D) sont fixés à 0,25 % TTC par an, un niveau particulièrement compétitif qui favorise la performance nette délivrée à l’investisseur.
L’accompagnement par un courtier spécialisé
Naviguer dans les solutions d’investissement, même les plus qualitatives, nécessite souvent un éclairage pédagogique. L’architecture spécifique du Livret Bourse Investissements, bien que performante, gagne à être expliquée par un professionnel.
Philippe VERMOND (ORIAS 07011720, SIREN 531 121 077) est un courtier spécialisé exclusivement dans la présentation et l’accompagnement des souscripteurs du Livret Bourse Investissements. Son rôle est d’assurer une compréhension parfaite du produit, de sa philosophie de gestion et de son adéquation avec les objectifs patrimoniaux de l’épargnant.
Ce qui distingue le Livret Bourse Investissements, c’est sa remarquable longévité depuis 1972, combinée à une modernité totale. L’éligibilité au PEA est un atout fiscal majeur pour nos clients. Mais c’est la philosophie ‘Quality GARP’ et le focus sur les ‘dividend growers’, le tout dans un cadre certifié Article 8 et Label ISR, qui rassure. L’absence de frais de sortie et de minimum de souscription offre une flexibilité rare. C’est un fonds structurant pour une allocation patrimoniale.
En bref : Les atouts clés du Livret Bourse Investissements
- Une SICAV historique de droit français (créée en 1972) à la gouvernance stable.
- Éligibilité à l’enveloppe fiscale optimisée du Plan d’Épargne en Actions (PEA).
- Accessibilité totale : aucun minimum de souscription requis.
- Flexibilité maximale : commission de rachat (frais de sortie) au néant.
- Gestion durable certifiée (SFDR Article 8) et validation par le Label ISR français.
- Accès à l’expertise « Quality GARP » et « Dividend Growers » de DNCA Finance.
- Adossement à des partenaires institutionnels de premier rang (Natixis Investment Managers, CACEIS Bank).
- Frais de gestion du maître particulièrement compétitifs (0,25 % TTC sur la part M/D).
- Deux classes de parts disponibles (Capitalisation RC et Distribution RD) pour s’adapter à chaque objectif.
Pour en savoir plus et souscrire
Pour obtenir une documentation détaillée sur le Livret Bourse Investissements (LBI) ou pour initier une démarche de souscription, les épargnants peuvent contacter directement l’entité LBI ou le courtier spécialisé.
LBI — Livret Bourse Investissements
Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
Email : contact@lbi.finance
Téléphone : 01 85 09 74 39
Site : https://www.livretbourseinvestissements.com
Philippe VERMOND (Courtier spécialisé LBI)
Orias : 07011720
Siren : 531 121 077
Email : contact@philippe-vermond.com
Téléphone : 05 82 95 30 74
Site : https://www.philippe-vermond.com/
Adresse : 1 MAIL DES DROLETS APT B 29 31320 Castanet-Tolosan France
